预期收益与实际差53% 民生银行“非凡理财”水分大

　　◆经济导报记者 刘民 于传将

　　今年下半年，对人们生活影响最大的可能就是对通胀的心理预期，在每个人都对货币缩水有切肤之痛的今天，自然更注重财富的保值增值。临近岁末，经济导报记者对部分银行一年来销售的理财产品进行了调查，发现个别银行理财产品给出诱人的超高预期收益，结果却出现难以想象的大幅亏损，甚至跑不赢定期存款。

　　预期高收益成“大忽悠”

　　相关统计显示，截至11月30日，今年以来共有3406款银行理财产品到期。其中，实际收益与产品介绍中的“预期收益”不符的共有141款产品。导报记者发现，这些产品中为数不少的一部分非但“达不到”投资者的心理预期，且实际收益和预期之间相差最大的达到53.27%，有严重夸大收益之嫌。

　　中国民生银行今年1月16日到期的“非凡理财FOF－基金精选人民币理财产品(1年)”预期年化收益率高达50%，但实际收益率为-3.27%。尽管该产品的亏损幅度在所有到期产品中看起来并不大，但两个数据之间相差53.27%的“水分”使其成为百余款“不达标”产品的代表。

　　导报记者还统计了这些产品中“水分”较大的前20款产品，发现其宣称的预期收益率从4%－25%不等，十分吸引眼球，而实际到期后所实现的收益率最低的只有-4.11%，最高也只有4.61%。粗略统计发现，这些产品的实际收益平均要比预期收益低5%。

　　但在现实销售中，“预期最高”、“上不封顶”的字样频频被印在宣传彩页最显著的位置，成为理财产品销售的重点推广部分。民生银行“非凡理财”FOF－基金精选产品的说明书上，收益率说明：10%－50%(且上不封顶，非承诺收益)。产品说明书上还特意单列“预计最高年收益率50%”。

　　多款产品跑不赢定存

　　导报记者发现，今年到期的3406款银行理财产品虽然大部分达到了预期收益，但和CPI的增速相比，有七成以上未能跑赢CPI，有的则连银行定期存款都跑不赢。

　　今年10月，CPI同比上涨4.4%，11月为5.1%，创28个月新高。从到期银行理财产品的年化收益率看，能够跑赢单月CPI的寥寥无几。据统计，今年到期的3406只银行理财产品中，仅有44只到期年化收益率超过5%；超过4.4%的，也不到70只。 

　　导报记者调查发现，今年到期的129只投资期限为6个月的银行理财产品，只有58只到期年化收益率为2.2%以上，占比仅为45%，其他超过55%的半年期理财产品，到期年化收益率均比不上银行半年定存的收益。今年到期的8只两年期的理财产品多数表现也较差，除3只达到预期收益外，其余5只均大幅度低于预期收益，表现最好的一只年化收益率不到2.4%，有的还出现亏损。

　　某股份制银行理财规划师向导报记者透露，银行理财产品投向不明确的问题一直存在，其宣传和说明，很少有客户能够看懂，有的银行在产品的包装宣传上五花八门，难免有夸大宣传的意味，难怪有客户质疑个别银行理财产品不是站在客户角度考虑，而是为了收取手续费和从市场圈钱。上述高达50%的预期年化收益率怎么可能获得呢？今年基金表现一般，投资于基金的理财产品自然也不可能获得高收益，夸大宣传的银行理财产品更多像是在赌博。